“去年Quest 2爆了，我們幾個大老板都開始重視這塊，都在看VR/AR的機會。”近日跟許多投資人交流，明顯感受到資本對VR/AR的熱情再度被調動起來。

事實確實如此，Pico今日宣布完成2．42億元B+輪融資，這是2021年開年繼愛奇藝、Nibiru、瓏璟、歡創(chuàng)、影目、Nolo、理湃之后又一家硬件公司完成高額融資。 據(jù)VR陀螺觀察，近兩個月國內VR/AR產(chǎn)業(yè)融資消息密集轟炸：

2021年1月4日，VR廠商愛奇藝VR宣布已完成數(shù)億元B輪融資，創(chuàng)下2020年至今國內VR領域最高單筆融資記錄;2021年1月4日，AR/VR 系統(tǒng)、三維數(shù)字引擎及互動式內容工具供應商睿悅信息 Nibiru 完成億元級C1 輪融資;2021年1月21日，單目視覺空間定位技術提供商 Camsense 歡創(chuàng)科技宣布完成 8000 萬元 B 輪融資;2021年1月25日，AR光波導模組公司理湃光晶宣布完成數(shù)千萬元A輪融資;2021年2月6日，智能眼鏡代表企業(yè)影目INMO宣布完成數(shù)千萬元天使輪融資;2021年2月9日，AR光學模組供應商瓏璟光電宣布完成數(shù)千萬元級B4輪融資;2021年2月25日，VR交互科技公司NOLO VR完成2000萬美元B輪融資;2021年3月2日，VR廠商Pico宣布完成2．42億元人民幣的B+輪融資;．．．．．．

融資動作密集度高且融資金額都在千萬級以上，其中不少達到億級規(guī)模。這些企業(yè)要么像Pico、NOLO VR等擅長于硬件制造，且多將在2021年推出新品VR設備;要么像瓏璟光電、歡創(chuàng)科技、睿悅信息等專于底層技術，比如光波導、交互、算法等。

這是這段時間資本選擇的方向，同時也意味著產(chǎn)業(yè)將要發(fā)力方向。稍做觀察，還會發(fā)現(xiàn)這些受資本青睞的公司身上背負著很明顯的共同特征：同屬業(yè)內硬件、底層向的標桿企業(yè)。

新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)向前，就好比一場巨長無比的馬拉松比賽。途中，會有企業(yè)倒下，會有技術尚未成熟時所謂的資本淡季。時至今日，VR這場馬拉松仍未分勝負，據(jù)傳聞，即便是廣受歡迎的Quest2，其Bom價格也達到380美元，相較對外銷售299美元定價，其硬件遠處于虧本狀態(tài)。

2021年，VR正站在一個新的發(fā)展節(jié)點上。這股不約而同的融資旋風為新一輪產(chǎn)業(yè)競賽吹響前奏。號角聲起，國內的VR產(chǎn)業(yè)下一站將走向何方？

蘋果或將入局VR/AR，引資本遐想

早在2016年，據(jù)Gartner新技術成熟度曲線，VR便開始進入“穩(wěn)步爬升的光明期”，2017年停留在該階段，至2018年則直接被移除Gartner新技術成熟度曲線（證明產(chǎn)業(yè)已然走向成熟）。

圖源：Gartner

被市場評定為進入成熟期已有一段時日，資本卻鮮有大的動作，近兩個月的密集大額投資已屬少有現(xiàn)象，資本一定是嗅到了產(chǎn)業(yè)機會。

聞風而動本就是資本行動的特點之一，而像蘋果這樣的大廠動向，是資本觀望的重要風向標。一直以來，VR市場上有一種看法認為行業(yè)突破的時機，就在于蘋果何時入局推出VR設備。

蘋果將要推出頭顯設備的消息最近兩年越演愈烈，包括蘋果內部會議曝光、有關AR/VR的專利不斷推出（陀螺君前不久在《揭秘蘋果VR》一文中從專利角度對蘋果頭顯從AR向VR/AR方向轉變做出了分析）、VR/AR廠商的收購，以及知名人士曝料等，直至今年1月21日，彭博社曝出蘋果計劃2022年推出首款VR/AR一體機，該傳聞似乎真正成為了點燃輿論熱度的一把星星之火，剎那間讓整個產(chǎn)業(yè)熱鬧起來。

資本的消息往往要早于媒體官宣，蘋果將要推出VR/AR頭顯的消息資本方很可能在2020年已得知，并開始提前做布局。

除了蘋果，三星作為大廠近兩年在AR與VR方向都動作不斷，無論是在印度理工學院合作開設VR/AR創(chuàng)新實驗室，還是近日曝光繼Odyssey+之后的Galaxy Space“蟲眼”頭顯，亦或是AR眼鏡Glasses Lite，都可看出三星并未放棄這一朝陽產(chǎn)業(yè)。

而此前對PS VR第二代始終閉口不談的索尼，也于近日發(fā)博表示下一代PS VR體驗及交互將大幅提升，索尼將通過PS VR構建下一代VR系統(tǒng)。

可以看到，近兩個月資本投融資消息的曝光從時間點上，可以說是與一眾大廠的新動向不謀而合。

除了大廠的動向，始終難以看到VR在消費層直接表現(xiàn)力的拐點似乎出現(xiàn)了：Oculus發(fā)布VR一體機Quest，以及更近一步在去年發(fā)布的Quest 2，讓市場看到了VR設備在消費端的超預期表現(xiàn)。

Quest 2的戰(zhàn)績行業(yè)有目共睹，根據(jù)陀螺研究院《2020年VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》分析，自2020年10月起，Oculus Quest 2預估銷量為280萬臺。雖然Facebook未曾公布過具體的銷量數(shù)據(jù)，但也多次公開表示Quest 2預售比一代多出5倍。同時，Oculus內容平臺也頻繁曝出多款游戲單平臺銷量100萬美元。

開篇提及的各企業(yè)年初便宣布完成融資，那么預計去年10月資本方便已和融資方開始談合作，據(jù)VR陀螺了解，資本方對VR興趣大增的節(jié)點在Quest 2發(fā)布之后。可見Quest 2大獲成功的利好消息才是引發(fā)資本躁動的明顯信號。

Quest 2火熱引發(fā)國內資本躁動，產(chǎn)業(yè)鏈是中國VR發(fā)展核心

Quest系列在商業(yè)和市場上屢創(chuàng)新高，說明消費級VR設備的量產(chǎn)正帶動全球VR產(chǎn)業(yè)再度受到高度關注，這對小型開發(fā)者或是VR行業(yè)，都是雙贏局面。Quest商業(yè)上的成功驗證了VR行業(yè)的可能性，所以也引發(fā)了國內資本的高度關注，不少投資方開始關注和思考如何打造屬于中國本土的VR商業(yè)鏈路。

如果說“做強”是依靠Quest 2在內容和生態(tài)的強大實力，那么我們也必須承認，在這方面，海外已經(jīng)跑贏了中國。中國VR這一仗想要贏，只能靠搶先“做大”。 在如何“做大”上，在手機行業(yè)已經(jīng)有了堪稱范本的先例——小米。

從進入21世紀到現(xiàn)在，國內的手機市場是如何擺脫諾基亞、三星和蘋果統(tǒng)治，國產(chǎn)手機乃至智能硬件如何拋棄“山寨”、后來居上，成為世界范本的歷程無需在此贅述，而小米和小米生態(tài)的經(jīng)驗對于VR行業(yè)來說真正的價值在三個字，產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)一名在智能硬件生產(chǎn)領域從業(yè)10余年的從業(yè)者講述，最初小米在做手機之時，是通過在上下游供應商挨家挨戶協(xié)商，把手機所需的每一個零件的價格壓到最低。他們的思路是從生產(chǎn)開始每一步都要壓榨價格水分、縮小利潤空間，目的是將成本壓到最低，最終爭取讓手機以極低的價格、合格甚至超前的性能配置占領市場。小米生態(tài)的第一款產(chǎn)品小米充電寶也是類似做法，稍有不同的是在外觀上找到了產(chǎn)品新的競爭力。

現(xiàn)在來看，無論是小米手機還是小米生態(tài)，起步時期的打法都與上述類似，經(jīng)過數(shù)十年的磨煉，不僅是整機，從零部件生產(chǎn)、供應、物流運輸再到組裝，智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)已經(jīng)習慣了這種低成本、高產(chǎn)出、快速收益的模式，這是中國特色產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢。 對于中國VR行業(yè)來說，目前缺少領先優(yōu)勢不應恐慌，而應通過智能硬件后來居上的經(jīng)驗，思考如何發(fā)揮在產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)組成上的即成優(yōu)勢。

如何判定市場的入局時機，首先對于投資方而言是一個系統(tǒng)工程。這主要與資金策略和體量相關。一般來說，新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，首先要確定VR/AR在未來的主流趨勢是成立的，并依據(jù)不同投資機構的策略和方向進行投資。

其次，是基于行業(yè)判斷得出的結論來做判斷。比如，根據(jù)VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術、成本及成熟度等固有邏輯來推斷其發(fā)展規(guī)律。通常情況下，VR硬件技術迭代三年一番新，到了2019-2020年，會達到VR產(chǎn)業(yè)初期成熟的節(jié)點。對于資方來說，2018、2019年進行早期投資，是最佳時機。

下注中國VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ环矫媸峭顿Y人對于該方向發(fā)展的認可，另一方面國內VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展也的確有值得期待的一面。

Quest乃至Facebook由于特殊原因無法進入中國市場，在國內的受眾注定占少數(shù)，對于國產(chǎn)VR產(chǎn)品來說，就少了一個強大的競爭對手;市場方面，中國14億人口，數(shù)以億計的消費市場也是其他國家無法復制的優(yōu)勢;政策方面，國家及各級政府大力發(fā)展5G及高新科技產(chǎn)業(yè)，2020年推出數(shù)項政策惠及VR;人才方面，針對VR行業(yè)專項人才的培養(yǎng)近年來也在陸續(xù)推進，2月28日剛剛宣布有包括北京航空航天大學在內的10所高校開設虛擬現(xiàn)實本科專業(yè)。

現(xiàn)階段，國內外產(chǎn)業(yè)發(fā)展的差距依舊明顯，但這一距離正隨著產(chǎn)業(yè)逐漸成熟而逐漸縮小。市場需求的逐步擴大，自動推進技術演進及人才、資源的增長。究其優(yōu)勢長期來看這并不僅僅表現(xiàn)在中國市場巨大一點上。

據(jù)某知名投資機構負責人表述，中國VR產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景不光僅僅在國內市場基數(shù)龐大，Quest全系列機型的生產(chǎn)均有國內工廠代工生產(chǎn)，這理順了中國消費級VR硬件的供應鏈也為國內廠商提供機會。此外，類比手機，中國手機產(chǎn)業(yè)走出國門，駐足印度等國家的出海銷售占比激增。一般而言，一款智能消費級硬件的全球占比，中國一定會占據(jù)其1/3甚至更多，這一定律VR產(chǎn)業(yè)同樣適用。

這些優(yōu)勢是致使從2020年以來的國內VR市場投資熱的一些因素，這也是VR產(chǎn)業(yè)能夠“做大”的根基。是這些優(yōu)勢讓資方看到了VR的商業(yè)價值，而如何將上述優(yōu)勢真正發(fā)揮出來，實現(xiàn)“做大”，也要依靠投資人的力量。

從新興產(chǎn)業(yè)走向消費類電子產(chǎn)品大舞臺中國VR產(chǎn)業(yè)將迎來發(fā)展新紀元

互聯(lián)網(wǎng)的“區(qū)塊鏈屬性”讓爆發(fā)和增長往往如同爆炸一般——量大且突然。在互聯(lián)網(wǎng)時代，想要“做大”重要的是在市場爆發(fā)臨界點到來之前做好準備，在這條賽道上，每個人都全力奔跑，慢一步就意味著只能黯然離場。

蘋果、微軟、三星、Facebook等大廠的入局，正在將VR產(chǎn)業(yè)從新興科技后臺推向大眾消費品類的前臺。時間節(jié)點的到來，吸引更多資方投入，但同時也令人想起2016年一度虛熱之后三年寒冬各類創(chuàng)企“死傷無數(shù)”的恐怖往事。

這次，是認真的嗎？ 根據(jù)陀螺研究院《2020年VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯示，2020年國外融資并購發(fā)生金額為223億元，較2019年上漲37%，而國內2020年VR/AR產(chǎn)業(yè)融資并購金額為21億元，較去年縮水一半以上。就現(xiàn)狀來看，海外VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展領先國內2-3年。

盡管國內VR產(chǎn)業(yè)趨勢大局已定，但更多硬件廠商、上下游企業(yè)、內容開發(fā)商依舊在模仿和探索階段，而造成差距的原因大致歸類有以下幾方面：

1、產(chǎn)業(yè)鏈位置不夠高

在全球化的狀態(tài)下，國內VR行業(yè)依然位于產(chǎn)業(yè)鏈中負責“實際生產(chǎn)”的部分，缺少占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高位的核心競爭力。

2020年，由于半導體行業(yè)的研發(fā)落后，整個中國科技行業(yè)的生產(chǎn)都陷入了“半導體困境”，而VR行業(yè)則受制于芯片。 市場上的VR頭顯仍以高通芯片為主。在2019年高通發(fā)布XR2芯片之后，一些國內廠商也紛紛采用了高通芯片。而國產(chǎn)芯片VR9在性能上則略遜XR2一籌。一旦在芯片上被打壓，國內VR行業(yè)將面臨嚴峻的事態(tài)。

不過國內一些大企業(yè)已經(jīng)開始重視該問題，華為在2021年5月就發(fā)布了自主研發(fā)的華為海思XR芯片，國產(chǎn)AR眼鏡Rokid Vision也成為搭載該芯片的第一款產(chǎn)品。

2、研發(fā)投入不足

在研發(fā)投入方面的缺失一直是國內VR行業(yè)的癥結之一，特別是世界級企業(yè)紛紛斥以巨資入局后，這種差異尤其明顯的顯現(xiàn)在當今VR產(chǎn)業(yè)的發(fā)展烙印之上，而相較之下國內在研發(fā)上愈顯式微。

相較之下，蘋果、索尼、谷歌和Facebook等廠商在設計投入層面引領全球。無論是Cardboard、Gear VR、Oculus Go、Quest，還是Oculus Rift CV1、Oculus Rift S。我們看到，國外廠商以超強的設計能力和研發(fā)投入從底層推進VR產(chǎn)業(yè)的基礎發(fā)展，這亦是現(xiàn)階段資本注資最為看好的一點。

盡管國內VR產(chǎn)業(yè)核心技術研發(fā)能力在不斷增強，CV交互方案已經(jīng)不再是Oculus一家專屬。但我們不得不承認，相較之下依舊存在差距，而這一差距正隨著國內VR市場的復蘇以及國家政策的大力扶持逐步縮小，其未來的發(fā)展前景亦是投資人看中的核心所在。

3、內容生態(tài)不夠完善

除了硬件問題之外，國產(chǎn)內容生態(tài)問題也不容忽視。

截止2020年12月底，Steam平臺有5554款VR游戲，SideQuest游戲和應用已經(jīng)超過1000款，在數(shù)以千計的游戲中，只有數(shù)十款游戲來自中國。據(jù)VR陀螺對Steam榜單的分析，一年只有1-2個國產(chǎn)游戲上榜，而且團隊規(guī)模較小。

相較海外，國內VR生態(tài)發(fā)展本著務實的姿態(tài)，主要注重快速利潤對資方、企業(yè)的近期影響，不同的本土產(chǎn)業(yè)思維模式，造就尚未成型的VR產(chǎn)業(yè)內容生態(tài)在國內仍處在雛形階段，與之相關的游戲內容廠商均處在觀望階段。此外，國產(chǎn)內容團隊還要面對缺少研發(fā)資金、宣傳渠道窄、盜版橫行等問題。

但是，線下游戲生態(tài)正成為助力國內VR內容成長的重要基石。據(jù)某投資人分享，中國從來不缺乏有能力做出3A及大作，或者百萬營收的VR游戲團隊，缺的是國內市場對于產(chǎn)業(yè)源動力的挖掘，毋庸置疑，跨平臺VR內容會在2-3年內迎來全球市場的爆發(fā)，而國內能否趕上這波利好，要看其是否真的能為團隊帶來持久收益。

在VR頭顯出貨量日益提高，國外VR內容生態(tài)在Oculus等巨頭支持下發(fā)展迅猛的整體環(huán)境下，國內VR生態(tài)的搭建更需要有中國特色的、齊心協(xié)力的早日構建。

由此，對國內VR行業(yè)來說，想要跑贏海外，除了產(chǎn)品誕生要快，生產(chǎn)、擴張、生態(tài)布局也要快。而此輪投資熱，則是給了國內VR行業(yè)一個強大的支持。同樣的，將這筆涌入的資金，用到研發(fā)、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈等真正需要的地方，就能夠讓國內VR行業(yè)得到實質的進步，惠及全行業(yè)，同時，資本也能夠收到滿意的回報。

總結

很多人會問，中國版Quest究竟何時能等到？顯然，這并不是在問其表面含義，因為與之類似外形的VR頭顯早已問世。其背后，是對技術、內容以及市場的發(fā)展方向的一種迷茫。

或許到了2021年，Quest的出現(xiàn)對國內VR市場最大的貢獻在于理順了VR硬件供應鏈的來龍去脈，這為更多硬件廠商敞開大門，更便宜、更好用的消費級VR頭顯似乎成為接下來最值得期待的事情。

同時，我們看到類似Pico、愛奇藝智能等廠商開始研發(fā)更高性價比的下一代中國版Quest頭顯，并勢必在設計、光學、交互等方面走出一條獨具特色的發(fā)展之路。內容生態(tài)層面，已有投資人表示近兩年會將投資目光轉向VR內容開發(fā)商，一方面是針對海外發(fā)行的優(yōu)質VR游戲內容，另一方面從優(yōu)秀VR內容衍生出的工具及平臺亦會受到額外關注。

VR硬件的“燒錢戰(zhàn)”還在繼續(xù)，包括投資方在內的產(chǎn)業(yè)各級力量，依舊在通過各自的堅持方式，推動著用戶基數(shù)的不斷攀升;技術發(fā)展的不斷成熟;以及硬件成本的不斷下調。據(jù)業(yè)內人士估計，再有3-5年時間，國產(chǎn)VR硬件的售價將有可能比一臺低端智能手機更加便宜。

中國版Quest何時出現(xiàn)？我只能回答你，長路漫漫道阻且長。然而，2020年開始的資本熱潮將成為消費級VR市場大門的一把鑰匙，開啟一個嶄新的VR時代。

責任編輯：haq