蘋果公司的股價保持著旺盛的上升通道，幾乎一直在創新高，無論是股價還是市值，都是屢創新高。而如今疫情尚沒有在全球結束，蘋果公司的一些門店也沒有開門營業，但并不妨礙資本市場對蘋果公司股票的追逐。究竟是什么原因造成蘋果公司如此受到追捧？難道僅僅是因為今年蘋果公司要發行5G版本的iPhone？或許也不完全是，我們關注到，其實美國政府對華為不遺余力地打壓，從某種程度上講，蘋果才是最大的受益者。

最后時刻，臺積電不得不低頭？

眾所周知，華為的晶圓大部分都是由臺積電代工制造的，但如今美國長臂管轄越來越嚴重，明確要求臺積電不得再給華為做芯片代工。最初的時候，美國商務部要求達到美國技術標準25%就禁止對華為使用，結果臺積電技術不足以達到禁止使用標準，臺積電對華為繼續供貨；隨后美國又修改為技術標準為10%，臺積電卻只有7%，還是可繼續和華為做生意。最后，蠻狠的美國人只得改成只要使用美國硬件和技術，就必須聽從美國禁令，停止和華為合作。在美國的重壓之下，臺積電也處于一個尷尬的境地。

有消息稱，在美國的強壓之下，臺積電不得不做兩手準備。也就是說，美方禁令生效后，臺積電不得不考慮自己的產能如何轉移和釋放。雖然臺積電董事長劉德音希望，這樣的情況不要發生，但是美國打壓華為的態度很強硬。目前，臺積電是全球知名大晶圓企業，華為是臺積電的第二大客戶，臺積電營收的14%來自華為的訂單，每年有數十億美元的收益來自于華為的訂單。

在華為受到打壓，臺積電無法為華為生產晶圓之后，據悉，高通、蘋果公司都向臺積電增加了訂單。蘋果向臺積電大幅追加第四季7納米訂單。也就是說，蘋果公司預計在美國打壓華為的過程中，將是最大的受益方之一。因為目前在中國乃至全球手機高端市場，華為是唯一可以和蘋果抗衡的公司，如果華為晶圓問題得不到解決，那么在和蘋果的競爭中，會逐漸蛻化。蘋果在高端市場將難以有競爭對手，對于蘋果利潤的提升無疑是大有裨益的。

事實上，據調研顯示，蘋果近期上修了iPhone的訂單指引，且Q2~Q4前瞻全面上修，本次上修大超預期（原預期是下修）。而且在中國市場，蘋果也加大了促銷力度，在6·18大促中，蘋果手機的銷售量也是驚人的。可以看出，蘋果的有意搶占華為高端機短期供給受限后讓出的市場份額，向臺積電增加訂單也是為了滿足這個發展需求，進而在高端手機市場搶占更多的市場機會和份額。而且蘋果公司的供應鏈廠商紛紛上調自己的業績預期，其中很大一部分因素就是來自于蘋果產能需求的提升。據悉，一些供應商由于來自iPhone11/SE2持續的補單，iPad、AirPods、MacBook銷量超預期等等都是強大的支撐，給他們帶來了業績的提振，進而向上修正業績預期。

受益的蘋果正如“脫韁的野馬”在資本市場上絕塵而去？

進入6月以后，蘋果公司的股價和市值一直維持在高位，并且還是屢創新高，市值也已經逼近了1.5萬億美元。其中，瑞信在報告中指出：“蘋果公司增長動能加強令人振奮，這是蘋果公司有能力越來越多地將近10億iPhone用戶基礎商業化的證據。”此前，瑞信將蘋果公司的目標價從260美元上調至295美元，維持對公司股價的中性評級。蘋果公司之所以能夠獲得10億用戶的外在和內在驅動是同樣重要的，本來華為是蘋果的最大競爭者，但如今因為一種不公正的“卡脖子”，讓蘋果在和華為的競爭中逐漸占據主動。

而且，今年蘋果公司要推出5G版本的iPhone，而一部分早期的iPhone用戶也到了更新換代的時間窗口。一度時間，市場認為新一代iPhoneSE的出現可以讓一部分iPhone6的使用者進入換機“頻道”，而5G版iPhone的出現也必將帶來更多的iPhone用戶進行手機的迭代。這部分用戶對于蘋果業績和利潤的貢獻無疑是巨大的。當市場沒有充分的競爭者出現的時候，新版iPhone就可以獲得更高的溢價和利潤率。有分析師預測，“隨著約3.5億人將進入iPhone手機的升級窗口期，這預示著對蘋果下一代設備的高需求量。5G大周期即將到來，迎接這一大周期的將包括iPhone12系列產品。”有分析師甚至把蘋果公司的股票目標價格從350美元上調至375美元。

雖然分析師表示蘋果公司的服務和可穿戴設備業務繼續增長是公司前景看好的關鍵所在。其實不然，蘋果最大的營收還是來自于iPhone本身，以及由此帶來的市場壟斷地位，并相應地提振其服務收益的提升。試想如果沒有iPhone用戶的增長，其服務賣給誰？由于龐大的硬件用戶的支撐和擴張，給其服務帶來更多收益的潛在機會。按照蘋果公司現在在資本市場的表現，市值到2萬億美元并不是夢想。蘋果公司在中國市場表面上的促銷活動，在一定程度上也是為了釋放“庫存”，為下半年的5G產品讓出一定的市場空間。如果再加上AppleWatch、AirPodsPro等產品的市場機會，蘋果公司推行服務的硬件基礎無疑是非常龐大的。

華為需要克服的困難不小，最大的問題還是晶圓的問題

一旦臺積電不能繼續為華為代工高端晶圓的話，那么對于華為的影響不可謂不深。畢竟華為旗艦產品在高端市場的影響力還是很大的，也是目前唯一可以和蘋果公司在高端市場抗衡的企業，畢竟三星已經今非昔比了。本來華為是完全有可能引領5G智能手機邁入一個新時代的，但是因為美國的霸權打壓，如今華為遭遇了困難。更主要的是，除了臺積電，中芯國際也表態，恐怕難以為華為提供代工芯片業務，理由一樣是因為美國政府的長臂管轄帶來的結果。

從某種程度上講，華為手機生存下去才是關鍵。手機業務雖然不是華為的全部，但是幾年的時間華為手機的發展和提升非常快，在技術儲備上也是如此。但唯一遺憾的就是在晶圓制造等方面，我們國產的技術能力還有很大的不足，雖然相關部門也一直鼓勵大力發展半導體、集成芯片產業，但是冰凍三尺非一日之寒，技術的差距不是短期內就可以填平的。也不是某些企業家喊出投資幾十億就可以趕上來的，要知道在很多基礎技術領域，我們的短板還很多。華為在芯片研發方面投入巨大財力物力人力之后，不能及時把自己的研發產品化、市場化，那么帶來的損失是非常可惜的，更主要的是，在和蘋果的競爭中，將逐漸失去高端市場機會。

對于臺積電來說，當然也不想失去華為這個重要的客戶，畢竟一年幾十億美元的訂單不是一個小數字。除了蘋果之外，沒有其他的企業可以給臺積電帶來如此高的訂單了。失去了華為，臺積電的日子也不好過，雖然臺積電也在引入其他的替代者，比如高通、聯發科等，但相比而言，華為的能力和需求顯然更加旺盛。華為需要支持，更需要產業鏈的相助，同時，也呼喚我們技術儲備和研發的進步，尤其是在晶圓制造等方面的技術投入更應該作為一個長遠規劃進行布局，畢竟誰也不愿意被“卡脖子”生存。