海外云廠商2019 Q3資本開支回暖，中國移動增加云計算投資，宣布3年千億規模投資入局公有云，全球云計算行業景氣度提升。

海外云巨頭持續發力，云計算開支快速回暖

從收入端來看，全球云計算行業高速增速，微軟Azure增速最高，達59%，亞馬遜AWS受基數影響增速暫緩至35%，但仍穩居全球公有云龍頭。

從資本開支的角度看，谷歌當季資本支出達到67.32億美元，資本支出增量最大，亞馬遜、微軟和Facebook Q3的資本支出分別為33.85億美元、33.85億美元和35.32億美元，其中亞馬遜的資本支出同比、環比增長最快。

2019年Q3四家云巨頭資本支出總量達170.34億美元，同比增長了15.45%，19年Q1季度在經歷了行業低谷后，資本開支兩季度持續提升，未來云基礎設施將繼續成為投資重點。

中國移動千億加碼公有云，國內公有云建設規模快速提升

2019中國移動全球合作伙伴大會上，中移動宣布“云改”是中國移動5G+戰略落地的重要舉措，移動云作為國家新型基礎設施重要承載、5G應用核心平臺；移動云的發展目標是三年內進入國內云服務商第一陣營，三年投資總規模在千億級以上，入局公有云，直指國內第一梯隊。據IDC最新發布的《中國公有云服務市場（2019上半年）跟蹤》報告顯示，從IaaS市場來看，阿里、騰訊、中國電信、AWS、華為位居前五，占據總體75.3%的市場份額，現中國移動大幅加碼公有云，國內公有云建設規模快速提升。

未來云計算行業投資持續提升，關鍵器件光模塊受益確定

隨著國外云巨頭收入增長，資本開支回暖，加上中國移動的入局，都將為國內云資本支出帶來顯著的增量，提振服務器、數據中心光模塊、連接器、IDC和PCB等相關行業的需求。我們持續看好云計算及基礎設施的投資機會，尤其是光模塊，作為IDC內外部數據實現高速傳輸的關鍵器件，將持續受益作為承載公有云資源的物理硬件實體IDC的建設。建議重點關注：華工科技、新易盛、中際旭創、博創科技、劍橋科技等。

整理自財通證券