比較國外巨頭GE、西門子等公司轉(zhuǎn)向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的歷史可以發(fā)現(xiàn)，國外巨頭轉(zhuǎn)型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)都是堅決、迅速的，要么通過自己技術(shù)開發(fā)，要么通過并購重組追趕。GE從物聯(lián)網(wǎng)角度切入，主攻智能服務，7年累計研發(fā)投入70億美元。西門子通過一系列的并購重組，在更偏重工廠生產(chǎn)方式的變革的原則下切入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。這對我們投資國內(nèi)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的標的具有極大的參考意義。

我們認為，中國制造業(yè)的新常態(tài)將加速工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，尤其是在政策的直接推動下。我們認為從以下方面選擇標的：

第一，轉(zhuǎn)型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)堅決迅速的，具有先發(fā)優(yōu)勢，通常會有政策支持的公司標的。

第二，深耕于某一制造業(yè)領(lǐng)域，具有較高的市場滲透率。

第三，注重生產(chǎn)方式的變革，這是信息化和工業(yè)化兩化深度融合的必然要求。

（一）寶信軟件：深耕于MES業(yè)務，領(lǐng)軍工業(yè)軟件

公司是寶鋼股份控股、寶鋼集團實際控制的軟件企業(yè)，歷經(jīng)30余年發(fā)展，是中國領(lǐng)先的工業(yè)軟件行業(yè)應用解決方案和服務提供商。公司產(chǎn)品與服務業(yè)績遍及鋼鐵、交通、醫(yī)藥、采掘、有色、化工、裝備制造、金融、公共服務、水利水務等多個行業(yè)。

公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在：第一，“兩化”的深 度融合能力。積極探索構(gòu)建智能工廠和智慧制造，策劃和踐行工業(yè)4.0解決方案、工業(yè)機器人、無人化物流管控等產(chǎn)品。第二，持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力。公司緊隨IT行業(yè)發(fā)展潮流，堅持技術(shù)創(chuàng)新，在云計算、移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、無人化等新興領(lǐng)域不斷突破。第三，公司擁有強大的系統(tǒng)集成、應用集成、數(shù)據(jù)集成和項目管理能力，基于健全的管理體系（QHSEI、CMMI等），可集成信息化、自動化和智能化領(lǐng)域主流的技術(shù)、產(chǎn)品和系統(tǒng)，具備完整的專業(yè)技術(shù)鏈，能提供三化一體的集成服務能力，項目管理規(guī)范穩(wěn) 定。第四，完善的業(yè)務構(gòu)建能力。擁有完整的工業(yè)軟件和城市智能化領(lǐng)域的解決方案，逐步形成了以“全層次、全流程、全生命周期”為特征的業(yè)務構(gòu)建能力。

公司于2017年正式發(fā)布寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息流、資金流和物流的集成和融合。寶鋼通過寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)了表檢儀實時分析，優(yōu)化了產(chǎn)品質(zhì)量。寶信軟件公司的優(yōu)勢有：第一，工業(yè)軟件的領(lǐng)軍地位，具有強大的研發(fā)能力，公司多次獲獎，入圍工信部 “第一批智能制造系統(tǒng)解決方案供應商推薦目錄”和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程擬支持項目。第二，隨著國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的回暖，公司積極投身寶武鋼鐵信息化整合的相關(guān)工作，在進一步探索在服務屬地業(yè)務的基礎(chǔ)上，以武漢為基地推進中部業(yè)務發(fā)展。第三，打造中高端的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）項目。實施批發(fā)型經(jīng)營模式，訂單規(guī)模大、周期長（5-10年），使得用戶粘性高，具有穩(wěn)定現(xiàn)金流和較高資本回報率。2017年國內(nèi)IDC市場規(guī)模高達946.1億，按照第三方中立數(shù)據(jù)中心服務市場占比約三分之一估算，第三方中立數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模310億元。2017年寶信軟件的服務外包收入高達12.35億，同比增長38.57%。2016年寶信 軟件的IDC業(yè)務市占率達1.54%，我們認為隨著寶之云IDC機柜的不斷上架，服務外包收入和IDC業(yè)務市占率將呈逐年上升趨勢。

（二）用友網(wǎng)絡：驅(qū)動企業(yè)商業(yè)模式與管理方式的變革者

公司圍繞“聚合用友云”“軟件效益化”及“互聯(lián)網(wǎng) 金融”三大經(jīng)營策略，大力推進用友3.0戰(zhàn)略的實施，加大加速了云服務和金融服務發(fā)展力度和速度，實現(xiàn)了云服務收入和金融服務收入的高速增長、軟件業(yè)務穩(wěn)定增長。精智工業(yè)云全面引導制造業(yè)生產(chǎn)方式的改革，公司是中國 ERP軟件龍頭，市占率大約在40%左右。此外，公司深入 挖掘工業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)力供應鏈金融業(yè)務。用友精智平臺支撐的企業(yè)云服務超過1000個，提供了300多個應用組件、50多個應用開發(fā)框架，能夠支持千萬用戶在線操作。

（三）東方國信：自主化大數(shù)據(jù)產(chǎn)品龍頭

公司致力于為客戶提供企業(yè)級大數(shù)據(jù)及云平臺整體解決方案，基于大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和機器學習等世界前沿技術(shù)提供包括數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲計算、數(shù)據(jù)分析挖掘、數(shù)據(jù)應用、數(shù)據(jù)治理管控、云基礎(chǔ)服務與應用開發(fā)平臺、智慧城市等相關(guān)產(chǎn)品、服務與解決方案。公司構(gòu)建了云化架構(gòu)的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品線，形成了體系化、自主化的大數(shù)據(jù)核心產(chǎn)品體系，基于軟硬件相結(jié)合的端到端工業(yè)大數(shù)據(jù)解決方案，推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺（名為BIOP）。

東方國信目前進一步搭建了面向7個工業(yè)領(lǐng)域的子平臺，匯聚數(shù)十家開發(fā)生態(tài)企業(yè)和數(shù)千名開發(fā)者。酒鋼宏興基于BIOP平臺的鋼鐵制造流程協(xié)同優(yōu)化大幅提升了公司效益。

（四）浪潮集團：服務器龍頭，布局智能計算

公司是以服務器、軟件為核心產(chǎn)品的解決方案服務商。2017年正式推出浪潮M81平臺，具有云端和本地部署多個模式，并推出一系列基于物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的應用。浪潮 M81平臺架構(gòu)分為四層，包括數(shù)據(jù)采集層、云支撐平臺層、大數(shù)據(jù)處理與應用開發(fā)平臺層、應用服務層。

目前浪潮已為山能集團、中國儲備糧、蒙能集團等 幾十家客戶提供了包含智能設(shè)備接入、設(shè)備監(jiān)測、資產(chǎn)管 理、質(zhì)量工藝改進、工業(yè)企業(yè)運行數(shù)據(jù)監(jiān)測等服務內(nèi)容的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案，幫助企業(yè)打造智能化管理。

（五）石化盈科：側(cè)重能源領(lǐng)域的IT服務商

石化盈科是大型管理咨詢、信息技術(shù)及外包服務商， 側(cè)重能源領(lǐng)域的IT服務。2017 年石化盈科攜手華為公司 推出ProMACE平臺，面向石油化工行業(yè)提供流程制造平臺服務。

石化盈科ProMACE平臺采用云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián) 網(wǎng)、人工智能等技術(shù)，提供數(shù)據(jù)集成、實時計算、智能分析、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）接入、可視化等核心能力，支撐流程工業(yè)智能化轉(zhuǎn)型升級。平臺主要聚焦石化化工行業(yè)，圍繞 著“生產(chǎn)一體化優(yōu)化”“生產(chǎn)集成管控”和“全生命周期 資產(chǎn)管理”提供標準工業(yè)應用。

目前，石化盈科成功為九江石化搭建計劃生產(chǎn)協(xié)同優(yōu)化平臺，通過應用平臺，九江石化2015年滾動測算案例達到242個，增效2.8億元；2016年滾動測算案例提升至500余個，增效3.2億元。

（六）航天云網(wǎng)：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的先行者

航天科工基于自身在制造業(yè)的雄厚實力和在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的先行先試經(jīng)驗，打造了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺 INDICS。

INDICS平臺在IaaS層自建數(shù)據(jù)中心，在數(shù)字音頻分析系統(tǒng)（DaaS）層提供豐富的大數(shù)據(jù)存儲和分析產(chǎn)品與服務，在PaaS層提供工業(yè)服務引擎、面向軟件定義制造的流程引擎、大數(shù)據(jù)分析引擎、仿真引擎和人工智能引擎等工業(yè)PaaS服務，以及面向開發(fā)者的公共服務組件庫和200多種API接口，支持各類工業(yè)應用快速開發(fā)與迭代。通過應用INIDICS平臺，河南航天液壓氣動公司實現(xiàn)了云端設(shè)計，基于云平臺建立涵蓋復雜產(chǎn)品多學科專業(yè)的虛擬樣機系統(tǒng)，實現(xiàn)復雜產(chǎn)品的多學科設(shè)計優(yōu)化。

（七）樹根互聯(lián)：面向設(shè)備健康管理的服務商

樹根互聯(lián)技術(shù)有限公司由三一重工物聯(lián)網(wǎng)團隊創(chuàng)業(yè)組建,是獨立開放的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)。2017年初，樹根互聯(lián)發(fā)布了根云RootCloud平臺。根云平臺主要基于三一重工在裝備制造及遠程運維領(lǐng)域的經(jīng)驗，由操作技術(shù)（OT）層向IT層延伸構(gòu)建平臺，重點面向設(shè)備健康管理，提供端到端工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案和服務。根云平臺主要具備三方面功能。一是智能物聯(lián)，二是大數(shù)據(jù)和云計算，三是SaaS應用和解決方案。