前言：本文適合初學(xué)者閱讀。作者認(rèn)為，當(dāng)前主流人群對(duì)比特幣存在很多誤解，包括比特幣的主要用例，其他加密貨幣比比特幣更適合做交換媒介和賬戶單位等。而作者認(rèn)為，比特幣是目前設(shè)計(jì)最好的貨幣形式，首先它足夠稀缺，有固定的上限。這導(dǎo)致它成為最佳的價(jià)值存儲(chǔ)形式。只有完成價(jià)值存儲(chǔ)之后，才能成為交換媒介和賬戶單位，而不是反過來。本文作者是Luc Dossis，由“藍(lán)狐筆記”社群的“Dyna”翻譯。

理解比特幣是困難的。我2017年“入坑”，經(jīng)過兩年不間斷的研究開始對(duì)它有了更深入的理解。

對(duì)于大多數(shù)人來說，比特幣是一個(gè)完全陌生的概念，他們只是偶爾聽說過。這并不讓人感到吃驚。如果某樣事物被理解的不夠，錯(cuò)誤信息就很容易傳播開來。

人們對(duì)比特幣的一個(gè)根本誤解是，它的主要用例是支付，這阻礙了人們理解比特幣的真正用途。我這么說是什么意思呢？

如果你問街上的大多數(shù)人（前提是他們聽說過比特幣），他們會(huì)告訴你這是一種購買咖啡或支付服務(wù)費(fèi)的不同方式。大多數(shù)這樣理解比特幣的人會(huì)對(duì)它不屑一顧，因?yàn)閷?duì)于日常交易，它并不比PayPal， Apple Pay 或信用卡更好用。

人們聽說過每秒7筆交易的限制、高昂的費(fèi)用和交易的不可逆性，這使得比特幣聽起來非常有限。最重要的是，它10年前從無中產(chǎn)生，且價(jià)格每天都在劇烈波動(dòng)，你就知道為什么比特幣這么容易被否定。

從這里，很容易找出比特幣為什么行不通的所有原因。

人們會(huì)追問，為什么不采取更多措施來提升比特幣的交易率？如果這不可能，為什么不轉(zhuǎn)向另一種加密貨幣呢？（藍(lán)狐筆記注：此處的交易率是tps，每秒處理交易的次數(shù)。）

但問題是“比特幣用于支付”的概念是完全錯(cuò)誤的。目前，比特幣不需要很高的交易速率，因?yàn)樗慌cPaypal或Apple Pay競爭。

現(xiàn)在來說，比特幣的競爭對(duì)手是美元。（藍(lán)狐筆記注：作者意思是說，比特幣的競爭對(duì)手不是支付公司，如Paypal、信用卡公司，而是美元貨幣本身。）

它不是另一種支付形式，它是一種全新的貨幣形式。讓我們花60秒來解釋一下貨幣。

什么是貨幣？

貨幣在人類歷史上以各種形式存在過——它是我們最古老的技術(shù)之一。

珠子、貝殼、皮毛、石頭、牲畜、武器、鹽、金屬和紙張都曾在人類歷史上被廣泛用作貨幣。這些物品曾被用作貨幣，無一例外，是因?yàn)樗鼈冊诋?dāng)時(shí)的人類環(huán)境中是絕對(duì)稀缺的。樹枝或樹葉當(dāng)作貨幣沒有意義，因?yàn)槿藗儾⒉幌胍@些東西。

另一方面，手工制作的金屬匕首、漂亮的珠串或者有用的動(dòng)物獸皮是很難生產(chǎn)的，因此它們的稀缺性賦予了它們價(jià)值。

最終，人們開始接受一些稀有物品，不是為了獲得物品本身，而是作為另外兩種物品之間的交易媒介。

舉個(gè)例子，如果我要買你剛捕獲的鹿，但我只有一把斧子可以交易，這些物品價(jià)值之間的潛在差異讓交易變得困難。

因此，便攜的、易于分割的第三方價(jià)值物就可以被用來計(jì)算鹿的價(jià)值，我也可以用它支付。最適用于此目的的物品需要做到三件事：

1.它們需要被使用它們的人認(rèn)為是有價(jià)值的，并能隨時(shí)間推移傾向于保存價(jià)值（價(jià)值存儲(chǔ)）。

2.它們是作為另外兩種物品之間交易媒介，且在此過程中不會(huì)被用光（交易媒介）。

3.因?yàn)楸挥米鹘灰酌浇椋鼈冎饾u成為默認(rèn)的衡量價(jià)值的方式，比如一頭鹿價(jià)值20枚金片（記賬單位）。

因此，通過實(shí)現(xiàn)以上三個(gè)功能，這些物品成為我們熟知的貨幣。但是這和比特幣有什么關(guān)系？

正如我之前所說，和以前的珠子，貝殼和金屬片一樣，比特幣是一種新的貨幣形式。之所以在被創(chuàng)造出來10年之后，人們還在議論它，是因?yàn)樗俏覀兯鶕碛械淖詈玫呢泿判问健?/p>

這個(gè)觀點(diǎn)需要一整本書的篇幅來解釋（Saifedean Ammous在《比特幣標(biāo)準(zhǔn)》一書中做了精彩闡述），但我在這里快速總結(jié)一下。

從本質(zhì)上講，只有當(dāng)用戶認(rèn)為某物有價(jià)值時(shí)，它才能作為貨幣發(fā)揮作用。物品的價(jià)值與生產(chǎn)它的難易程度直接相關(guān)。

黃金在所有金屬中最有價(jià)值，其實(shí)很大程度上是由兩件事情決定的：我們已經(jīng)挖出來多少（存量），和每年挖出來多少（新增量）。

就是這樣。

銅、錫、鉛、青銅、和銀的工業(yè)需求都比黃金大，但黃金的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過這些金屬。

為什么？

它取決于存儲(chǔ)量和新增量的比值（簡稱SF）。

我們每年從地下挖出的新黃金量大約是現(xiàn)有儲(chǔ)備的2%，也就是SF約為50。（藍(lán)狐筆記：大約2%的通脹率。）即使黃金產(chǎn)量增加一倍（這是非常困難的），也僅僅將存量從2%增加到4%，這幾乎不足以對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生明顯的影響。

這種持續(xù)的低供應(yīng)率，才是黃金在人類歷史上一直保持其貨幣角色的根本原因。（來自《比特幣標(biāo)準(zhǔn)》）

高SF在稀缺性上給你信心，因此滿足貨幣的首要功能：隨時(shí)間的推移成為一種穩(wěn)定的價(jià)值儲(chǔ)存手段。縱觀歷史，沒有其他物品和黃金一樣有如此居高不下的SF。直到有了比特幣。

比特幣的總量上限，以及不斷減少的供應(yīng)計(jì)劃，意味著比特幣將成為人類有史以來最稀缺的產(chǎn)品。目前，每10分鐘產(chǎn)出12.5個(gè)比特幣，用于獎(jiǎng)勵(lì)生產(chǎn)新區(qū)塊的礦工。

這使得比特幣的SF達(dá)到22.7（2019年8月）。到2020年5月比特幣的供應(yīng)量減半至每個(gè)區(qū)塊6.25枚獎(jiǎng)勵(lì)，SF將升至55。

比特幣減半的過程每四年發(fā)生一次，并以這種構(gòu)建方式來模擬黃金的稀缺性。這種供應(yīng)減半將會(huì)持續(xù)至2140年，一旦比特幣的流通總量達(dá)到2100萬，它將被程序化停止，并且不再產(chǎn)生比特幣。

所以，我們可以在明年看到，比特幣的SF將接近于黃金（比特幣55，黃金50-60）。但是到下次減半，比特幣的SF將高達(dá)100以上，并在每四年之后翻倍。

由此得出的結(jié)論是，幾年后，比特幣將會(huì)比人類社會(huì)曾經(jīng)想要生產(chǎn)的任何東西都稀缺。這很重要。歷史一次次告訴我們，當(dāng)多種形式的貨幣同時(shí)使用時(shí)，每次都是最難生產(chǎn)（或最可信賴）的貨幣獲勝。

比特幣就是我們創(chuàng)造的最值得信賴的貨幣。

價(jià)值存儲(chǔ)

好了，理論上比特幣應(yīng)該是一種好的價(jià)值存儲(chǔ)手段。但是現(xiàn)實(shí)是怎樣的？考慮到比特幣在過去10年里一直是世界上表現(xiàn)最好的資產(chǎn)，我想說，現(xiàn)實(shí)也是如此。

人們針對(duì)比特幣價(jià)格的大幅漲跌，說它太不穩(wěn)定了，并不是一種好的價(jià)值存儲(chǔ)手段，而是一個(gè)泡沫。但是這個(gè)觀點(diǎn)存在兩個(gè)問題。

首先，好的價(jià)值存儲(chǔ)手段并不意味著在短期內(nèi)保持穩(wěn)定，房地產(chǎn)和股票“泡沫”以驚人的規(guī)律性出現(xiàn)，但沒人說它們是一種糟糕的價(jià)值儲(chǔ)存手段，比特幣也不例外。

比特幣每一次價(jià)格的飆升，但隨后的暴跌總是以比前一個(gè)周期更高的低點(diǎn)結(jié)束，這意味著它的價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的推移而持續(xù)增長，即便是在這種價(jià)格波動(dòng)的情況下。

其次，投機(jī)泡沫破裂后永遠(yuǎn)不會(huì)再次膨脹。人們喜歡將17世紀(jì)30年代的投機(jī)郁金香狂熱和比特幣相比較，但郁金香泡沫幾年后再也沒有重新起來。18世紀(jì)20年代的南海泡沫以及歷史上任何其他的投機(jī)泡沫都沒有再次復(fù)蘇。

但是，圍繞著任何根本上有用的新技術(shù)形成的泡沫卻總是會(huì)復(fù)蘇。想想本世紀(jì)初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫、19世紀(jì)的鐵路狂熱，或者任何一次股市崩盤。這些主要是由人性的非理性造成的，并且有跡可循。

并且由于比特幣市場規(guī)模相對(duì)較小，它很容易受到過于樂觀或悲觀的投資者的影響而大幅波動(dòng)。一個(gè)好的價(jià)值存儲(chǔ)形式是長期（數(shù)十年或數(shù)百年）保持價(jià)值穩(wěn)定或增長。在這個(gè)時(shí)間尺度上，短期的價(jià)格波動(dòng)是完全不相干的。

貨幣的其他特質(zhì)

好了，現(xiàn)在可以很有把握地說，比特幣是一種很好的長期價(jià)值儲(chǔ)存手段。但這是否意味著它天然是貨幣呢？

并不是。

正如我們之前所說，要作為貨幣行使功能，還需要發(fā)揮交易媒介和記賬單位的功能。由于比特幣還沒有廣泛被商家接受或被用來計(jì)算商品和服務(wù)的價(jià)格，我們還不能說比特幣實(shí)現(xiàn)了貨幣的所有功能。

這就是反對(duì)者們抓住不放的地方。他們認(rèn)為比特幣轉(zhuǎn)賬很慢且波動(dòng)性大，并且沒有多少人用它來買東西，所以他們相信比特幣永遠(yuǎn)也不會(huì)有這樣的機(jī)會(huì)，應(yīng)該由其他替代品來行使此功能。

但這種思維方式的問題在于它完全是顛倒的。

和我們的祖先一樣，你不可能答應(yīng)我用一根棍子作為報(bào)酬，因?yàn)槲覀兌济靼坠髯記]有價(jià)值，對(duì)你來說這是一筆糟糕的交易。如果我告訴你這根棍子是由區(qū)塊鏈保護(hù)的，可能更具有迷惑性讓你認(rèn)為它是有價(jià)值的，但說到底，它仍然是一根毫無價(jià)值的棍子。

你也許能明白我的意思。聲稱其他加密貨幣的貨幣功能比比特幣更好，完全忽略了貨幣最重要的一點(diǎn)：它首先需要成為一種價(jià)值存儲(chǔ)手段。

人類歷史上行使貨幣功能的物品都遵循著同樣的模式：

首先，它是一件收藏品。人們出于某種興趣收集了這些東西—它們很稀有，通常要么很漂亮，要么很有用，或者兩者兼而有之。

因?yàn)樗鼈兒茈y生產(chǎn)，人們把它們視為有價(jià)值的，然后它們逐漸成為一種價(jià)值存儲(chǔ)，在跨越漫長的時(shí)間之后人們?nèi)匀豢释鼈儭?/p>

因?yàn)橛行枨螅@些收藏品開始在個(gè)體和團(tuán)體之間被交易，最終發(fā)展成為一種交換媒介和記賬單位。

這是一個(gè)古老且經(jīng)過時(shí)間考驗(yàn)的過程，不是幾個(gè)朗朗上口的流行語就能顛覆的。

因此，雖然比特幣現(xiàn)在并不能很好的行使貨幣功能，但它正在朝著這個(gè)方向努力。

越多人將其視為一種價(jià)值存儲(chǔ)手段，就有越多人想要持有它。越多人持有它，它的價(jià)格最終就會(huì)越穩(wěn)定。它變得越穩(wěn)定，就有更多人可能用它進(jìn)行交易。這就是它成為交換媒介和記賬單位的方式。

外部的功能層，如閃電網(wǎng)絡(luò)將會(huì)支持比現(xiàn)在更大的可擴(kuò)展性，就像額外功能在互聯(lián)網(wǎng)早期允許笨拙的TCP / IP協(xié)議從幾個(gè)kB容量擴(kuò)展到高速流式傳輸?shù)綌?shù)十億用戶。

這些額外層將會(huì)促進(jìn)比特幣的擴(kuò)容，直到有一天最大和最重要的交易發(fā)生在比特幣的基礎(chǔ)層。日常支付將發(fā)生在第二層（如閃電網(wǎng)絡(luò)）甚至第三層技術(shù)。

這就是重點(diǎn)。

我們今天所知道的比特幣不是為了每秒數(shù)千筆的交易而設(shè)計(jì)的，并且還要求便宜、穩(wěn)定又安全。

沒有加密貨幣可以同時(shí)做到這些。在安全性、價(jià)格穩(wěn)定性和速度之間存在巨大的權(quán)衡。如果你想要一個(gè)超高速網(wǎng)絡(luò)，它在設(shè)計(jì)上可能更集中，因此就不安全。如果它的供應(yīng)計(jì)劃不能被信賴，它將永遠(yuǎn)不會(huì)成為價(jià)值存儲(chǔ)。

你不可能有一個(gè)既去中心化又安全，同時(shí)交易超級(jí)快還便宜的加密貨幣。因?yàn)槟阈枰獊碜詳?shù)千個(gè)節(jié)點(diǎn)的驗(yàn)證和昂貴的礦工費(fèi)用來維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全性。

但是貨幣的歷史告訴我們，最值得信賴的價(jià)值儲(chǔ)存形式最終會(huì)戰(zhàn)勝劣等貨幣。

因此，比特幣目前不是很好的支付方式，但這也不是它本來的意圖。

比特幣不是更好的Paypal，它是更好的美元。

來源： 藍(lán)狐筆記